11月1日-4日，國家糧油信息中心鄭祖庭分析師參加了由大連商品交易所支持，中糧期貨公司組織的四川地區油脂加工及飼料養殖業調研活動，調研組將走訪四川地區7-8家油脂加工和飼料養殖企業，對當地油廠開機、壓榨利潤、后期買船情況，產品銷售和庫存情況，以及飼料養殖業豆粕需求、庫存、飼料配方調整、飼料加工和養殖利潤等情況進行深入調查。
一、壓榨方面：產能持續增加，壓榨量穩定增長
本次走訪了四川兩個主要的壓榨企業。了解了川渝地區壓榨市場的運行情況，也印證了一些之前的數據。
目前川渝地區大豆壓榨年產能在175萬噸左右（去年135萬噸，明年190萬噸以上），四川某集團新建一個日壓榨能力3000噸的油廠，另有某企業有意在瀘州地區新建一個日壓榨能力1500噸的油廠。到目前常開有效產能增加到7900噸/天，新增占比34%。
廣漢某一大型企業為雙榨型企業（可榨大豆和菜籽），日壓榨能力為1500噸（最高壓榨能力可達1800噸）。今年以壓榨大豆（進口大豆）為主，沒有壓榨菜籽。其用于壓榨的進口大豆由其總部統一采購，遠洋運輸至連云港（5.68 +0.53%,買入），然后通過鐵路運輸運抵四川，運費在300元/噸左右（今年鐵路運輸費用上漲20%），時間為4天以內，常年有火車專列，與鐵路局合作緊密。水路運輸運費更加便宜，但時間較長，因此沒有采用水運。
另有一企業，布局西南、西北地區油脂油料市場而設立的重要倉儲物流加工基地，以銷售散油為主，大豆壓榨量為2000噸/日（雙榨，菜籽1000噸/日），精煉生產線450噸/日。今年其開機率在80%以上，為西南地區開機率最高企業，主要是因為其總部本身有儲備大豆，原料供應有保證，今年已壓榨大豆45萬噸，去年全年55-60萬噸。
川渝壓榨產能、壓榨量增加的原因除了企業區域性布局外，主要還有以下兩個原因：一是省內需求旺盛，生豬養殖前景較好，二是運力問題帶來了的助力。對于整個壓榨行業來講，川渝壓榨產能增加最直接的影響就是原來省外的豆粕需求部分基本被擠出，相應的進口大豆使用份額隨之變大。
二、油脂方面：需求龐大，豆菜半分天下
四川地區全年食用植物油需求量在200-220萬噸，其中主要以豆油和菜油為主（各100萬噸左右），加上少量的棕櫚油。由于今年臨儲菜油拍賣，菜油價格相對較低，加速了菜油的消化速度，菜油對豆油和棕櫚油形成了替代，消費量增加；而棕櫚油價格較高，餐飲用的很少，僅在部分火鍋底中加入少量的棕櫚油硬脂，消費量減少。四川地區家庭食用植物油消費以菜油為主，餐飲消費以豆油為主（十年前基本上全是使用菜油，這主要還是由價格決定）。川渝地區人均食用植物油消費量在26公斤左右，遠高于全國平均水平的22.5公斤，這主要是因為川渝地區的飲食習慣所導致。川渝地區的食用植物油需求量十分龐大，本地生產只能滿足40%左右的需求（以本地豆油產量35萬噸計，缺口65萬噸），因此需要依靠外省輸入（60%）。目前川內的菜油供應很緊，前一批次臨儲菜油全部消化，菜油流通庫存很低，貿易商手中僅有少量庫存。四川地區貿易菜油主要以從兩廣地區入川的進口菜油為主，本地菜油以小榨生產的濃香型菜油為主。
四川地區豆油采購以一口價的形式多一些，而菜油多數為基差報價。目前四川地區一級豆油基差報價為Y1701+350元/噸，明年6/7月份基差報價為Y1709+100元/噸；四川地區菜油價格較盤面升水600元/噸左右。整體來看，未來油脂價格向下的空間不大，近期基本上為油脂價格的低點，未來往上的空間可期。
菜籽大榨目前沒有開機的條件，小榨確實沒有辦法滿足，供應絕大部分還是依靠廣東和廣西市場。但有企業正在研究準備開機壓榨菜籽，由于四川本地菜籽價格較高（5400元/噸），打算采購青海、內蒙菜籽（4400元/噸）進行生產。本地菜籽與青海內蒙菜籽質量有所區別，本地菜籽壓榨出來的菜籽更加濃香，相對來說更受本地消費者的喜愛。企業準備開機壓榨菜籽的主要原因是1.目前非轉基于菜油的價格較高，近期菜油價格漲幅較大，以進口非轉基于菜油為例，港口報價在8000元/噸以上，如果進入四川，售價高達9000元/噸以上，因此壓榨菜籽有一定利潤（但壓榨本地菜籽虧損嚴重）。繼續看好后期菜油價格，明年上半年臨儲菜油拋儲結束，預計明年下半年豆菜價差將擴大至1000-2000元/噸。2.四川地區對菜油的需求量十分龐大，今年上半年四川地區拍賣成交的臨儲菜油（18.8萬噸）已經全部被市場消化，由于價格較低，一些企業參與競拍的量較大；10月12日臨儲菜油拍賣重新啟動，雖然起拍價僅上調100元/噸至5400元/噸，但競拍激烈，成交價大幅抬升，近幾期這些企業參與競拍的量較小。
三、飼料原料方面：豆粕自產為主，玉米純靠輸入
3.1豆粕
四川地區自配料大概占20-30%，以中小養殖戶為主，大型養殖企業基本上以全價料為主。川渝豆粕年均需求量235萬噸，其中四川180萬噸，重慶65萬噸。以175萬噸本地的大豆壓榨量計算，本地豆粕產量大概在140萬噸左右（占需求量的60%左右），需要從外省（主要是陜西）調入95萬噸（40%）。2015年大概有1萬車皮（60萬噸）的豆粕進入四川，今年通過火車運輸豆粕進入四川的量變小，改由水運，因為今年船型變大（由幾百噸變為1500-1800噸），船運費下降。
由于近期大豆到港量偏少，加上長江航運堵塞，發船十分緩慢，川渝地區大豆供應較為緊張，從而導致豆粕供應偏緊，大部分油廠11、12月的豆粕基本以基差形式賣完。川渝地區飼料企業豆粕庫存普遍放在15天左右，部分企業僅剩下3-4天的豆粕用量。四川地區油廠豆粕銷售以現貨和基差結合方式。由于去年飼料企業豆粕基差采購虧損嚴重，今年基差采購有所減少。
川渝地區豆粕貿易商與沿海地區有較大的差異，主要特征是小而多，最大的貿易量也只有2-3萬噸，小的幾百噸。油廠豆粕一般都賣給貿易商，不直接賣給飼料企業，主要原因是賣給貿易商可以結清賬款，而飼料企業普遍有賒銷的傳統。
3.2 玉米
2013年川渝地區糧油供需缺口大概為1500萬噸（玉米600萬噸、小麥600萬噸），2014年玉米供需缺口為700萬噸，今年為650萬噸。四川本地玉米產量很小，加之質量較差，只能用于生產水產料和禽料，豬料使用的優質玉米需要依靠外地（西北、東北）輸入。前幾年受玉米臨儲收購政策影響，東北地區玉米價格較高，而隨著西北地區（尤其是新疆）玉米產量的增加，又具有價格優勢，因此從西北地區大量輸入玉米。今年玉米臨儲政策取消，而新疆地區鐵路限制玉米外運，導致目光重新轉向東北，以水運和火車運輸的方式從東北地區輸入玉米。
新疆地區的玉米產量約700萬噸/年，當地消耗量約350萬噸/年，外運量約300多萬噸/年。由于新疆的種植區域大部分使用了滴灌技術，所以每年的單產較為穩定，地租成本極低，但基礎設施前期投入大，所以整體的產量穩定，完全成本與東北主產區的種植成本相當。新疆玉米的成本有優勢，但最大瓶頸在運輸，只有一條鐵路線外運，在每年的11月至次年4月運力緊張。有自己的專線的，受影響較小，現在運費是400-420元/噸（新疆玉米至成都）。另外，外運玉米入川還有兩條線路，黑龍江西部和內蒙東部區域走鐵路運輸，運費約320元/噸，時間7-10天。黑龍江東部、遼吉地區走港口下水，沿長江入川，從南通至成都的運費約230元/噸，時間22-25天。
四川地區的飼料企業整體庫存水平不高，主要對玉米供大于求的認識比較固化，認為價格會持續疲弱，所以把企業原料庫存放在很低的位置。近期隨著運輸成本上升和運力緊張，原料方面，不管是玉米還是粕類，都處于急需采購狀態。渠道的低庫存對于玉米價格帶來不確定性，也會引起更大幅度波動。
3.3 典型案例
一、某企業作為我國第一大飼料生產企業，年飼料產能在2000萬噸以上，豬料、禽料和水產料均有生產。去年飼料產量為1450萬噸，今年上半年飼料產量為669萬噸，同比下降5.5%。其豆粕采購主要分北方和南方兩個市場，月均采購14-15萬噸豆粕，其中南方地區6萬噸，北方地區8-9萬噸，全年在150萬噸左右。以一口價和基差采購兩種方式采購豆粕，基差采購的占比大概為30%，5-12月為基差采購的主要時間段，目前豆粕基差買到了11月31日。豆粕基差主要從益海、嘉吉、邦吉和達孚（A、B、C、D）購買，可以賒銷（10-30天）。其豆粕庫存一般維持在20天左右（包含合同），近期實際廠內庫存為3-5天，部分飼料企業已經出現豆粕零庫存的現象。玉米年采購量在450萬噸左右，由各個區域的采購專員自行采購。近期受物流影響，玉米入川較為困難，玉米庫存偏低。菜粕年采購量為20-30萬噸，其中一半左右為小榨青餅，另一半從兩廣和福建地區采購加籽粕。今年飼料配方基本沒有調整，近期豆粕價格上漲，棉粕價格偏弱（新疆地區46-50%蛋白棉粕2300元/噸，四川到廠3000元/噸），采購了部分棉粕。今年DDGS用量大幅減少，2014年用量最高，達到140萬噸。
二、某集團主要以水產料為主，年飼料產能在1000萬噸以上，實際年飼料產量在400-500萬噸，其中一半為水產料，為中國第一大水產飼料企業。目前全國水產料產量大概為1800-1900萬噸，通威和海大兩家占30-40%。今年夏天長江流域洪澇災害對水產養殖行業的影響較大，預計今年水產料產量大致與去年持平。今年通威菜粕采購量為40-50萬噸，2013年由于豆粕價格高（4800元/噸），而菜粕價格相對較低（3700元/噸），菜粕用量達到歷史峰值，為53萬噸。其作為我國第一大水產料生產商，菜粕的用量非常大，因此菜粕采購相對具有優勢。魚粉、豆粕和菜粕是生產水產料的主要蛋白原料，魚對魚粉、豆粕和菜粕的蛋白的吸收比例分別為90%、80%、70%，雖然對菜粕的蛋白吸收比例低于豆粕，但菜粕更加適合生產水產料。普通的水產料一般含28-32個蛋白，特種水產料含35個以上蛋白。通威菜粕采購主要以加籽粕為主，雖然加籽粕的價格較國產菜粕高150-200元/噸，但加籽粕的品質好（毒素低，蛋白吸收率高），更加適合生產水產料。菜粕在水產料配方中一般為20-30%，一些極端的情況能達到40-50%。通威豆粕今年采購量預計在80萬噸左右，去年為70多萬噸。玉米采購量在100多萬噸，后期通威有大力發展畜禽料的意愿，玉米采購量將逐漸增加。今年魚價較好，預計明年水產養殖將增加。
四、養殖方面：生豬自給不足，存欄恢復緩慢
四川地區生豬養殖以2007/08年為轉折點，之前川豬走天下為凈輸出省份。2008年以后整體恢復速度緩慢，包括現在也是比預期的偏低。主要原因：一是2008年汶川地震對汶川、映秀等重點養殖區域沖擊很大，二是勞動力輸出、家庭松散型養殖大幅減少。目前官方數據四川省生豬年出欄量為7000萬頭，據反映實際的情況可能還不到一半。根據最新的國家生豬養殖發展規劃，四川和東北地區為生豬養殖發展區，后期四川地區生豬養殖潛力較大。外省生豬流入量大概在500萬頭以內，主要從陜西、河南和重慶地區流入，由于要通過檢疫，所以路線相對固定、季節節奏性較強，以整豬為主，白條肉很少。四川本地生豬出欄重量普遍在240公斤/頭，略高于全國平均的220-230公斤/頭。今年四川地區生豬養殖利潤最高達到1000元/頭以上（自繁自養），目前仍在700元/頭左右的高位。對于后面的生豬價格還是比較樂觀，認為近期生豬價格大幅下跌并不是實際的供需情況發生了大的改變。這波下跌是從東北開始，而東北下跌的主因是今年玉米收儲制度改革，玉米現貨價格下跌過猛，全國屠宰場普遍虧損壓價、延緩收購，下跌從北到南傳導，當然進口豬肉的沖擊一直是不能忽視的。
五、物流方面：運費成本較大，未來將改善
由于川渝是典型的內陸型地區，物流對川渝市場的影響不容忽視，尤其在川渝從傳統的產區轉為銷區之后，需要從外地調入的農產品（12.82 +0.00%,買入）數量大大增加的情況下，物流問題就顯得尤為重要。隨著后期交通的不斷優化，預計后期入川交通將繼續得到改善。
細分來看，大豆和豆粕主要入川方式有：1.從江蘇地區走水運到重慶（100元/噸），再轉汽運（130元/噸），總費用大概為230元/噸，運費相對便宜，但時間較長，大概需要25天左右；2.直接從山東地區走鐵路，運費250-300元/噸，時間大概為4天左右；3.從廣西通走鐵路，運費260-270元/噸。玉米入川主要方式有：1.從新疆走鐵路，運費400元/噸，但今年新疆地區不讓集裝箱發運玉米；2.從東北地區通過鐵路走內蒙古陜西，運費320元/噸，時間7-8天；2.從東北地區通過鐵路走山海關，運費350元/噸，時間10天；3.東北地區通過大連等港口集港走水運，運費便宜，但時間長。
六、小結
通過為期4天的調研，主要得出以下幾個結論：
1.川渝地區壓榨產能持續增加，壓榨量穩定增長；
2.菜籽壓榨以小榨為主，大型壓榨企業沒有壓榨本地菜籽，后期有可能開機壓榨青海、內蒙古菜籽；
3.川渝地區油脂消費量龐大，人均用油量遠高于全國平均水平，豆油和菜油消費各占一半；
4.四川地區菜油需求旺盛，臨儲菜油拋儲結束，明年下半年豆菜油價差有望迅速拉大；
5.近期川渝地區飼料原料供應偏緊，飼料企業豆粕和玉米庫存均處于偏低水平；
6.四川地區豆粕需求供不應求，近期豆粕供應偏緊，豆粕銷售良好，以基差銷售為主；
7.生豬養殖利潤仍然處于較好水平，但存欄恢復緩慢；
8.四川地區生豬供不應求，需要外省調入，后期生豬養殖發展空間較大；
9.物流因素對川渝地區農產品市場影響巨大，企業采購銷售均需要把握好節奏。
